GFI vs GFF : Quelle Est la Différence ?

Les groupements fonciers forestiers (GFF) et les groupements forestiers d'investissement (GFI) sont deux solutions permettant d'investir dans la forêt, mais plusieurs différences les distinguent. Le GFF a été créé en 1954 pour favoriser le reboisement et la gestion des forêts, tandis que le GFI a vu le jour en 2019, à l'initiative de France Valley, avec un agrément de l'AMF.

L'une des principales différences réside dans l'accès à l'investissement. Le GFF est réservé à un nombre limité d'investisseurs, souvent dans un cadre familial, avec un maximum de 150 associés, tandis que le GFI permet un appel public à l'épargne, ouvrant la possibilité d'investir à un large public.

En termes de responsabilité, les associés d'un GFF sont responsables de manière illimitée, ce qui signifie que leurs engagements peuvent aller au-delà de leurs apports. À l'inverse, dans un GFI, la responsabilité des associés est limitée à leurs apports.

La liquidité est un autre point de distinction. Dans un GFF, les parts sont moins facilement revendables, offrant une faible liquidité. En revanche, le GFI offre une liquidité moyenne, avec une revente facilitée par la société de gestion.

En ce qui concerne la diversification, le GFF offre une diversification moyenne du parc forestier, tandis que le GFI se distingue par une diversification élevée, les fonds étant répartis sur plusieurs propriétés forestières.

Quel Produit Choisir ?

Le choix entre GFI et GFF dépend avant tout de vos objectifs d'investissement et de votre profil d'investisseur. Si vous recherchez une solution accessible au grand public avec une meilleure diversification, le GFI peut être une meilleure option. Le GFF, quant à lui, convient davantage à ceux qui préfèrent un cadre familial d'investissement, bien qu'il soit moins liquide. Il est crucial de choisir une société de gestion solide et expérimentée, en tenant compte de la qualité du patrimoine forestier qu'elle gère.

En résumé, les GFI offrent davantage de flexibilité et de diversification que les GFF. Néanmoins, chacun peut convenir selon votre profil et vos objectifs d'investissement dans la forêt.

Qu'est-ce qu'un Groupement Forestier ?

Un groupement forestier (GF) est une société civile, dotée d'une personnalité juridique, visant à constituer, améliorer, équiper et conserver des bois et forêts. L'investissement dans le secteur forestier consiste à acquérir des parcelles boisées ou à boiser pour créer des « unités de gestion ». Cependant, face à la rareté des forêts à vendre et à leur coût élevé, les groupements forestiers permettent aux investisseurs d'accéder au secteur de manière indirecte, même avec des budgets plus modestes.

Fonctionnement du GFI

Le fonctionnement d'un GFI est similaire à celui des SCPI ou des GFV. Le GFI lève des fonds pour acquérir des massifs forestiers, exploite ces terrains, et redistribue les revenus générés aux investisseurs. L'investissement minimal est relativement faible par rapport à l'achat direct d'une forêt, ce qui le rend accessible à un plus grand nombre.

La gestion des forêts dans un GFI est déléguée à une société spécialisée qui administre les forêts et rend compte annuellement aux associés de l'évolution des activités forestières. Les principaux revenus proviennent des ventes de coupes de bois ainsi que des loyers de chasse et de pêche. Le gérant prélève un pourcentage sur ces revenus pour financer les travaux d'entretien, les cotisations aux assurances et les taxes foncières.

Achat de Parts de Groupement Forestier

L'achat de parts dans un GF permet à tout contribuable d'envisager un investissement durable dans la forêt, sans avoir à gérer les opérations quotidiennes. Le GF s'occupe de l'acquisition des massifs forestiers, de la sélection des essences, des travaux d'entretien et du respect du Code forestier. La gestion est entièrement déléguée à la société qui veille à maximiser les rendements à travers l'abattage et la vente du bois, ainsi que l'exploitation des droits de chasse et de pêche.

Pourquoi Investir dans un Groupement Forestier en 2024 ?

Investir dans un groupement forestier en 2024 offre plusieurs avantages. Tout d'abord, il s'agit d'un investissement accessible avec un ticket d'entrée bien plus abordable que l'achat direct de terres forestières, avec des parts disponibles à partir de 5 000 €. C'est un placement éthique et responsable, apprécié par les investisseurs soucieux de l'environnement, et un investissement sûr, moins volatile que les marchés financiers. La forêt est un actif à long terme, avec un horizon de placement d'au moins 15 ans, offrant une rentabilité constante.

Il existe également de nombreux avantages fiscaux associés à cet investissement. Il permet une réduction d'impôt sur le revenu, des crédits d'impôt pour les travaux forestiers, et une exonération partielle de l'impôt sur la fortune immobilière (IFI). De plus, cet investissement est un outil efficace de transmission patrimoniale, avec une exonération des droits de succession à hauteur de 75 %.

Avantages et Inconvénients du GFI

Les GFI offrent de nombreux avantages, notamment une réduction d'impôt sur le revenu pouvant atteindre 18 % des montants investis, un rendement potentiel annuel et une diversification accrue grâce à l'acquisition de forêts sur différents territoires. De plus, les investisseurs bénéficient d'une exonération partielle ou totale de l'IFI, ainsi que d'une réduction des droits de transmission lors des donations ou successions. Le GFI permet aussi de diversifier son patrimoine avec un actif tangible, tout en déléguant la gestion à des experts.

Cependant, ce type d'investissement présente aussi des inconvénients. Il entre dans le plafond global des niches fiscales, et il existe un risque de perte en capital. De plus, la liquidité peut être limitée en fonction des demandes de souscription, avec une durée de blocage minimale de 5 ans. Enfin, les revenus sont soumis à la volatilité des prix du bois et aux aléas climatiques, ce qui peut impacter les rendements.

Investir dans un GFI ou un GFF permet de participer à la gestion durable de la forêt tout en profitant d'avantages fiscaux. Le GFI, plus accessible et mieux diversifié, est idéal pour les investisseurs cherchant un placement flexible. Le GFF, quant à lui, reste un choix pertinent pour ceux souhaitant s'impliquer dans un cadre familial plus restreint. Quelle que soit la formule choisie, il est essentiel de bien se renseigner sur les performances et l'expertise de la société de gestion.

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